中国已经行动起来了

前有硅谷银行爆雷，后有瑞信爆雷。

目前来看，瑞信爆雷，一个是由于去年抛弃中立国地位去支持制裁俄罗斯，一个是被美联储美元周期割韭菜了。

一时间，全球金融市场人心惶惶。

然而，此时此刻，俄罗斯跳出来做了一个说明，大致意思是，美国的银行危机跟俄罗斯没有关系。

这不是存心恶心人吗？因为，俄罗斯已经被美国踢出了SWIFT，本来就不可能有多少金融风险可以传导给它了。也就是说，后续如果美国真的金融爆雷，俄罗斯反而受冲击很有限，这得感谢拜登，提前布局“救助”俄罗斯人。

而欧洲，则情况未必乐观了！

本次美国金融遇到问题，反应最激烈的就是欧洲。很明显，欧洲跟美国捆绑最大的利益就是金融。也就是说，欧洲的很多利益都需要通过美国金融市场来实现。所以，我们国家经常说要欧洲独立性，独立个毛。欧洲跟美国如此紧密的利益捆绑下，除了听从美国一起打压我们，还有其它选择？

现在美国银行危机暴露出了一个问题，就是美债市场流动性很有风险。

从已经披露的数据来看，越来越多的外国央行、机构及个人普遍减持美债。有多猛？整体美债境外持有比重已从2008年高峰48%一路下滑至31%。

这也就很好解释，为何此前一直传说耶伦来我们这里谈一下让中国增持美债的做法。

长期关注【A视野】的老铁都知道，2018年A森就说过：中国买美债，那就是中国帮美国人背负通胀；现在美国人自己买美债，那就是美国人自己帮自己背负通胀。

有意思的是，连美国的盟友沙特，近期也在不断减持美债。去年赚了这么多石油美元，沙特的美元外汇资产竟然没有同比例飙升，大家不觉得奇怪吗？

为何说现在是美国过去40年中最困难的？因为，“高通胀+高债务”组合，已经彻底颠覆了过去40年繁荣的根基。

如果只是简单地抄袭过去40年的政策，美国经济很难软着陆。毕竟，时代底层逻辑彻底改变，而且一去不复返了。

现在还在说美国经济没问题的，不是蠢，就是坏了。

银行危机，只不过是一道前菜，债务危机才是美国本轮危机的主菜，这是后面几年最容易出现史诗级风暴的策源地。

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大家回忆一下，2021年，全年中国有形之手起码6次唱空美国经济和金融市场。

当然，如果按照当年的走势来看，算是“打脸”。

可要是时间轴稍微拉长一点，这种警报机制绝对是超前的，具有极强的前瞻性。

我们国家的防风险是从2018年开始的，至今差不多5年有余。而且，由于选择的是美国加杠杆最猛的历史阶段，这让我们的宏观杠杆率稳住成为可能。

在过去5年内，我们降杠杆说了很多，其实就是三板斧：

这里面像禁止加密数字货币投资等一系列的超前部署，如今来看，都是没有毛病的。

而且，恰恰是由于这5年内的三板斧，也让我们今天在面对美国的银行危机时，反而多了一丝淡定。

此外，由于我们从2020年6月开始启动渐进式收紧刺激，美国当时大放水时期的热钱也没法在过去2年流入。这也就让外资炒高后再做空中国变得不可能。

反观其它很多国家，日韩印欧越等等，都在过去两年内被华尔街做空过，都是面有难色。

尽管从个人感受上，我们过去5年多的感受真的不咋地。然而，我们也应该看到，如果过去5年感受像美国民众一样完美，那后面几年估计是要吐血的。

放水是开心，松绑金融管制也开心，但是，到了要收紧的时候，基本上都是没有人样的。

美国还可以通过对外拱火、收割等无数种套路来想办法腾挪，作为后进国家，我们是没有这种操作可能的。

也因此，中国作为过去几年唯一一个跟美国宏观政策完全相反的经济大国，反而现在要安全很多。

一个“稳”字，道尽后进国家无尽的沧桑和坚韧。

而今，美国的危机在即，信号灯已经出来了，也证明了我们过去5年吃的苦头并不是白吃。

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本次硅谷银行事件后，为了撇清责任，拜登一定会进行金融领域的行业整顿。

然而，我们不要忘记，只要前面搞大规模放水，则后续一定会出现各种不良。而这个时候如果还想着要全面强化监管，无论道义上多么高尚正义，那就是主动让不良资产暴露出来，相当于人为刺激爆雷。

从目前已经披露的数据来看，美国今年的GDP数据不会好看，能够避免衰退就不错了。但是，债务越来越高，尤其在高利率环境下，利息都有可能靠举债来还。

GDP就是收入，收入不行，每月月供还一大堆，开支还是一大堆，试问，这后面能不出事情？

正常情况是，GDP不行了，那就要降低月供，所以，美联储继续保持现有的高利率其实是对金融体系内的大量负债而言很痛苦的事情。

由此来看，美国的债券市场的现实，已经决定了美联储未来只能放水解忧。

当下，美联储最好的方式是，3月份的加息会议装个样子，摆出继续抗通胀第一的架势，顺便兼顾一下防风险。

诚如前面几篇文章A森专门分析的那样，一定要别人求你不要加息，求你不要继续抗通胀。唯有如此，美联储才可以“勉为其难”的松口，暂停加息，甚至是变成降息。

请大家一定要记住这个理论，因为这就是今年后半程你们会不断见证的核心逻辑。

至于短线，还可以倒腾的空间，哪怕金融市场早已千疮百孔了，但是，继续装逼抗通胀仍旧是第一要务。

我们分析经济，一定要看基本面，不要太关注大佬们说了什么。

众生畏菩萨，菩萨畏因果。

我们都盯着大佬，大佬盯着基本面啊。

所以，要理解大佬的决策，只有我们自己也盯着基本面，这才可以做到超前判断。

别看他们各种概念漫天飞舞，最终人依旧对抗不了基本面。否则就不是人了，而变成了神。

也因此，美联储现在的决定只能是“让子弹飞一会儿”，一切等更多爆雷胁迫美国民众放弃抗通胀了再说。

惊涛骇浪，其实不远了，大家都看得出。

只不过，太多的人还有侥幸，太多的人还看不懂我们国家有形之手牛逼的地方。

是的，我们一直在等美国人爆雷，如今连俄罗斯人也在等美国爆雷。

因为，美国一旦爆雷，一切军援乌克兰就差不多结束了，后面俄罗斯人就要上刺刀了。

这个局玩到这个地步，才渐渐可以品出味道来。

讽刺的是，此时此刻，美联储、俄罗斯和中国都希望美国爆雷，三方利益如此高度统一，真的是诡异啊。