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都在传,国内大循环意味着房价要大跌了!真的是这样吗?

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恰逢眼下部分城市楼市正在宏观调控政策出台,因此,这个节点谈论这个话题,是需要勇气的。但是,成年人的世界,要想不断前进,就需要有勇气去拥抱真相!

房价大跌


最近,不少有一个观点算是刷屏了~


简单说,就是很多财经V认定,“国内大循环”的提法,预示着未来中国房价要大跌了。


说实话,一开始A森完全没有搞明白这两者之间有什么关系。


因此,在查看了相关逻辑后,终于搞明白这里面的关联是什么了。


首先,普遍的观点是:“国内大循环”与过去是完全不同的。


你要循环,不仅生产供给要发展起来,还要有与之对应的国内消费、投资也要起来,这才是真正的“循环”啊。


而大多数人早已被房价“绑架”了,房子继续涨,大家拿什么消费呢?


只有房价暴跌了,大家兜里的钱才会腾出来,买买买。


这就是上述观点的核心逻辑!


不过,错到离谱啊!!!


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当不少人看着自己的储蓄一点点起来的时候,面对房价会有上述的遐想,确实是可以理解。


只不过,你的储蓄极有可能就是房价上涨给你带来的。


按照统计,中国房地产直接带动了中国近56个产业,这些产业的上市公司,基本上占据了大A市值的一半。


也就是说,中国房地产的稳健发展,其实是中国资本市场的定海神针。


当大家看着很多票,分析它们的业绩的时候,极有可能就是房地产的繁荣给他们带来的生意和订单。


有了订单,企业才有利润;有了利润,才有居民家庭的工资,和财政收入;而财政收入里相当一部分,又是给体制内的从业者,并补贴众多的老年人获得养老金。


说得直白点,尽管骂房价的人不少,可实际上从房价上涨中获得好处的人更多。


试想,如果房地产繁荣中止,大量企业得不到订单,那就是等着倒闭,又何来什么居民消费?


大家没有了收入,还提什么内循环?


因此,当“国内大循环”的提法一出,就等于锚定了中国核心城市楼市未来长期的繁荣和牛市。


进一步来说,我们以前经济是非常依赖海外市场的。


全世界最有内需的国家是美国,美国的内需来自何方?要知道普通居民家庭又没有多少储蓄的。


还不是靠着美股的繁荣,靠着美债的不断扩张,通过加杠杆的方式,让美国人有能力买买买吗?


PS:有关这点,过去2年多写的太多了,今天不再重复,新粉丝,可以查看历史爆文。


因此,当我们不能依赖外需的时候,其实,就是不能依赖美国人继续通过美股、美债加杠杆来刺激我们的经济。


而另一方面,我们是举国体制,相比产能,我们的内需是严重不足的。这个大家看看6亿人口收入即可。


没有钱,“国内大循环”又怎么转起来呢?


所以,中国除了自己加杠杆,也没有更好的办法来扩大内需了。这也是为什么2009年开始,中国宏观杠杆率持续飙升的核心原因。


而国内的需求要起来,诚如上面所说的,唯有房地产才有如此的拉动力,没有任何其它渠道可以替代。


由此,看似我们中国经济从出口导向逐步过渡到了国内大循环为主的模式,其实,本质上,是中国经济发展所赖以为生的“需求”发生了变化:


即,从依赖美股和美债加杠杆,逐步过渡到依赖房地产、以及依附于房地产之上的中国股市加杠杆。


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生产出来的东西,需要有人买,企业才能赚钱。


这个道理都懂,这也是上面分析的基础。


同样,央妈放水,需要商业银行提供抵押物,否则就是无锚乱放水了,这个是目前制度不允许的,否则,恶性通货膨胀就会马上到来。


过去以出口导向为主的模式下,商业银行用获得的外汇及其衍生品作为抵押物,交给央妈,后者则直接把新印出来的人民币交过它。


按照这个模式,中国过去的货币增发机制,其实是锚定美股和美债扩容的情况的。


然而,次贷危机后,美国经济自己都不行了,中国的出口生意每况愈下,流入的美元增量越来越少。


这个时候,商业银行要获得更多的资金,就犯难了,因为没有这么多外汇抵押物给央妈啊。


所以,央妈前后几次拓展了抵押物的范围,越来越多地方政府担保的债券被纳入了这个范围。


以前出口牛逼的时候,央妈资产负债表里7成左右是外汇及其衍生品的抵押物;而如今,地方政府信用担保的债券抵押物已经有半壁江山了。


问题是,地方政府的信用哪里来?这背后还不是捆绑着各地的土地财政吗?


也就是说,从2009年以来的10余年,央妈放水早就不仅仅是简单的锚定美元了,而是更多锚定了本国的土地和房地产。


试想,如果房地产真的像这些财经V所说的要暴跌了,那这些债券的价值怎么办?


如果这些债券价值出现闪崩,一方面商业银行没有办法拿着新的同类债券去从央妈获得更多新印出来的人民币;另一方面,也意味着央妈资产负债表里都是有毒资产,后果不堪设想。


真到这一步,说句难听的,大家手里这点人民币的现金储蓄,还有多少价值?


从这个维度来说,中国楼市早就是中国央妈印钱的最主要锚定物了。


楼市出了大问题,那就是整个金融体系和货币体系全面的垮塌。请问,这可能让它出现吗?


而本次“国内大循环”的提法,肯定需要在生产供给和消费投资领域双向加杠杆刺激。


这些都需要钱啊,钱哪里来?


还不是要央妈拼命印吗?那么,央妈印钱锚定的这些债券背后的房地产,能出事情吗?


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一直以来房地产宏观调控的目的只有一个,避免短期大涨大跌,道理就在这里!


短期暴跌,游戏就结束了;短期暴涨,那么,不久将来游戏也会结束。


无论哪条路都不好,只能让楼市慢慢缓涨,走一波慢牛、长牛。这样“国内大循环”就可以持之以恒的走下去。


这与目前提股市慢牛、长牛,逻辑何其相似?


毕竟,是同一拨人制定的方向啊~


楼市慢牛、长牛的好处很多:


1、货币的印发还是松弛有度的;


2、国内的需求也可以逐步刺激起来,而不是一场疯狂后一地鸡毛;


3、楼市繁荣让企业获得订单、获得融资、获得信用;


4、楼市的繁荣,让股市里的优质企业有了业绩支撑,刺激资金流入;


事实上,楼市真的能够体现出慢牛和长牛,对于想买房的人是好事情。


类似以前3年一轮暴涨的节奏,其实对于很多人来说很难把握。


这就像股市震荡上行的过程,也是最好操作的过程,道理是一样的。


大家回忆一下7月份股市疯牛时期的高层喊话,到现在还有大量散户是亏着的。这不就是眼前的例子吗?


一轮暴涨,然后马上就是雷霆震怒的暴力调控,未必是投资者真正可以从楼市赚到钱的正确姿势。


真正舒服的姿势是,没有新的调控措施,房价也是很缓慢的上行,考虑到买房本身是一个耗时很长的事情,这样的市场恰恰才是最好操作的市场。

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