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市场充满了对央妈收紧银根的担心,那么真相是什么?

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大A连续下跌,很多粉丝都在询问后市如何?今天就统一回复了!


市场充满了对央妈收紧银根的担心,那么真相是什么?


今天,先上图~


近期市场的突然“变脸”,让很多人熬不住了。


看着指数还没有怎么跌,可对于个股来说,惨不忍睹的不少。


当然,搞成这样,大家肯定要去找理由啊。


钱不能平白无故的就亏出去,总得有个说法吧?


美国人目前并没有实质性的行动搞事,国内好像也没有什么消息面的冲击,唯一拿得出手的理由,只能是:


央妈貌似在收紧银根了!


为了让大家更加直观的看到这个“收紧”,我们今天直接借用一下专业平台图,有图有真相,希望大家可以对此没有疑惑、一目了然:


市场充满了对央妈收紧银根的担心,那么真相是什么?


于是,市场开始慌了:


原本今年的大A就是“水牛”,如果央妈不放水了,还折腾什么?


那么,真相到底是什么呢?


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首先,我们一定要明白一个极为关键的要点,这就是:


以前央妈放水的锚定物,其实是GDP;但是,今年已经放弃了GDP目标制,而是转而锚定就业。


之所以如此,今年这个疫情引发的经济惨烈情况,相信也就不用多解释了。


事实上,今年的毕业生是有史以来最惨的!


几乎大多数人都是“毕业即失业”,即便在职的,也是很多面临公司裁员。


企业自己日子都很难熬了,还去拼命招人?


即使是国企、银行,大多都是利润率暴跌,正所谓泥菩萨过江自身难保。


因此,现在央妈就全面收紧信待,可能性极小。


那么,这如何解释7月份的情况呢?


事实上,今年上半年央妈没有少放水啊~


如果以“信贷金额/GDP”来测算,2020年上半年已经达到了2009年“四万亿”的放水力度了。


在这样的背景下,经济本身其实是在逐步修复的。


虽然没有达到疫情前的高度,可确实是在向好的。


而另一方面,央妈放出去的水,真正转化为经济增长,平均需要5~6个月左右。


所以,现在还拼命放水,就变得没有这个必要性了。


反正,实体经济还在修复中,上半年的钱基本上也可以在下半年多少看到点效果。


这也是为什么央妈马上转为“防风险”为主,适度控一下水龙头?!


然而,现实也是矛盾的~


就业形势并没有明显好转啊!!!


经济形势有所缓和,未必就是就业形势马上利好,企业普遍还是极为小心谨慎的。


这就是的央妈下半年的政策,其实天然有一种巨大的内在张力:


既要控一下水龙头来防风险,又不能太紧了影响就业市场。


考虑到大量毕业生现在还在拼命找工作,就业形势是严峻的。


我们不能忘记一个重要的经济学常识,如果一国的年轻人大量、且长期处于失业,那么,这个国家的未来的经济就会彻底垮塌。


因为,投资、消费的未来潜力,被彻底掏空了。


基于此,A森可以作个归纳,央妈下半年的货币政策,就是一句话:


不能太松,要防风险;不能过紧,否则后患无穷。


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当然,除了就业,今年要全面扩大内需,这个大家都知道。


其实,最重要的一点就是大基建啊。


今年的基建,应该说是非常威猛的。我们就以行业内最重要的观测指标之一,挖掘机销量来看看:


市场充满了对央妈收紧银根的担心,那么真相是什么?


今年才7个月,挖掘机就已经买爆了。


如果按照这个速度下去,全年有望突破35万台,这绝壁是一场疯狂。


为什么过去一个月一直跟【森学院】的学员强调要关注基建的细分领域?大家自己看看上面的数据,体会一下,为什么中国被称为“基建狂魔”?!


可基建这个东西,烧钱的很啊~


现在任务都下发各地的地方政府去执行大基建的经济任务,然而,大家都知道地方财政大多面有菜色,这钱怎么办?


因此,现在是拼命发放地方债,甚至还要加速发行,来为基建融资。


要实现这个目的,央妈水龙头很紧的话,怎么可能?


事实上,今年央妈的一大任务,就是替“积极财政”融资。


每一次强调“更加积极的财政政策”,其实,也就是在暗示,货币政策要为其提供融资便利和帮助。


考虑到新增地方债要尽快在10月全部发行,在接下去的几个月里面,央妈通过各种工具来放水,可能性依旧非常大。


换个角度来说,央妈全面收紧银根,其实是不可能的;无非就是比上半年稍微紧一点点而已。


再说了,什么是“内循环”?


一个举国体制的经济体,原本内需就是极为孱弱的,央妈把银根都收紧了,请问还有什么“循环”可言?


生产出来再牛逼的东西,国内哪儿有那么多购买力去买买买?


这也是为什么7月份的重磅会议上,并没有出现市场预期中的、针对货币政策收紧的“措辞”。


大家细细品~


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那么,后市会怎么样?


事实上,A森对于后市突破7月高点依旧充满信心。


原因有几个:


1、要保持市场的活跃度,让更多企业实现IPO、让外资愿意进来;


2、短线遏制楼市上涨,银行理财又打破刚兑,钱也只能去股市了;


3、跟美国人血拼前沿产业,顶层设计需要提振股市;


其实,长期关注【A视野】的老铁都知道,2017年年底,我就提出“中国长期低利率”。现在来看,何其精准?!


到了2020年,我又进一步明确了我的观点——“长期实际负利率”。


大家不要听各种评论,还是要看数据。


当CPI2.7%,可1年期利率连2%都不到,这个就是实际负利率啊,这说明市场上还是充沛的资金。


既然如此,近期市场的洗盘,又有什么可害怕的呢?


只不过,你要选择全年逻辑的赛道,要选择有业绩支撑的赛道。


因为,从现在起,后续的行情只会是少数公司的牛市了。


最后,今天送一个福利,以回馈大量粉丝长期的支持。


这个福利,是近期我在【森学院】提前给出的研判分析——


8月盘面偏空,9月中上旬市场偏多。


当然,前提是,川普不要搞个大事件出来,否则,这句话就会落空。


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