大A连续下跌,很多粉丝都在询问后市如何?今天就统一回复了!
今天,先上图~ 近期市场的突然“变脸”,让很多人熬不住了。 看着指数还没有怎么跌,可对于个股来说,惨不忍睹的不少。 当然,搞成这样,大家肯定要去找理由啊。 钱不能平白无故的就亏出去,总得有个说法吧? 美国人目前并没有实质性的行动搞事,国内好像也没有什么消息面的冲击,唯一拿得出手的理由,只能是: 央妈貌似在收紧银根了! 为了让大家更加直观的看到这个“收紧”,我们今天直接借用一下专业平台图,有图有真相,希望大家可以对此没有疑惑、一目了然: 于是,市场开始慌了: 原本今年的大A就是“水牛”,如果央妈不放水了,还折腾什么? 那么,真相到底是什么呢? —————————————————————— 首先,我们一定要明白一个极为关键的要点,这就是: 以前央妈放水的锚定物,其实是GDP;但是,今年已经放弃了GDP目标制,而是转而锚定就业。 之所以如此,今年这个疫情引发的经济惨烈情况,相信也就不用多解释了。 事实上,今年的毕业生是有史以来最惨的! 几乎大多数人都是“毕业即失业”,即便在职的,也是很多面临公司裁员。 企业自己日子都很难熬了,还去拼命招人? 即使是国企、银行,大多都是利润率暴跌,正所谓泥菩萨过江自身难保。 因此,现在央妈就全面收紧信待,可能性极小。 那么,这如何解释7月份的情况呢? 事实上,今年上半年央妈没有少放水啊~ 如果以“信贷金额/GDP”来测算,2020年上半年已经达到了2009年“四万亿”的放水力度了。 在这样的背景下,经济本身其实是在逐步修复的。 虽然没有达到疫情前的高度,可确实是在向好的。 而另一方面,央妈放出去的水,真正转化为经济增长,平均需要5~6个月左右。 所以,现在还拼命放水,就变得没有这个必要性了。 反正,实体经济还在修复中,上半年的钱基本上也可以在下半年多少看到点效果。 这也是为什么央妈马上转为“防风险”为主,适度控一下水龙头?! 然而,现实也是矛盾的~ 就业形势并没有明显好转啊!!! 经济形势有所缓和,未必就是就业形势马上利好,企业普遍还是极为小心谨慎的。 这就是的央妈下半年的政策,其实天然有一种巨大的内在张力: 既要控一下水龙头来防风险,又不能太紧了影响就业市场。 考虑到大量毕业生现在还在拼命找工作,就业形势是严峻的。 我们不能忘记一个重要的经济学常识,如果一国的年轻人大量、且长期处于失业,那么,这个国家的未来的经济就会彻底垮塌。 因为,投资、消费的未来潜力,被彻底掏空了。 基于此,A森可以作个归纳,央妈下半年的货币政策,就是一句话: 不能太松,要防风险;不能过紧,否则后患无穷。 —————————————————————— 当然,除了就业,今年要全面扩大内需,这个大家都知道。 其实,最重要的一点就是大基建啊。 今年的基建,应该说是非常威猛的。我们就以行业内最重要的观测指标之一,挖掘机销量来看看: 今年才7个月,挖掘机就已经买爆了。 如果按照这个速度下去,全年有望突破35万台,这绝壁是一场疯狂。 为什么过去一个月一直跟【森学院】的学员强调要关注基建的细分领域?大家自己看看上面的数据,体会一下,为什么中国被称为“基建狂魔”?! 可基建这个东西,烧钱的很啊~ 现在任务都下发各地的地方政府去执行大基建的经济任务,然而,大家都知道地方财政大多面有菜色,这钱怎么办? 因此,现在是拼命发放地方债,甚至还要加速发行,来为基建融资。 要实现这个目的,央妈水龙头很紧的话,怎么可能? 事实上,今年央妈的一大任务,就是替“积极财政”融资。 每一次强调“更加积极的财政政策”,其实,也就是在暗示,货币政策要为其提供融资便利和帮助。 考虑到新增地方债要尽快在10月全部发行,在接下去的几个月里面,央妈通过各种工具来放水,可能性依旧非常大。 换个角度来说,央妈全面收紧银根,其实是不可能的;无非就是比上半年稍微紧一点点而已。 再说了,什么是“内循环”? 一个举国体制的经济体,原本内需就是极为孱弱的,央妈把银根都收紧了,请问还有什么“循环”可言? 生产出来再牛逼的东西,国内哪儿有那么多购买力去买买买? 这也是为什么7月份的重磅会议上,并没有出现市场预期中的、针对货币政策收紧的“措辞”。 大家细细品~ ———————————————————— 那么,后市会怎么样? 事实上,A森对于后市突破7月高点依旧充满信心。 原因有几个: 1、要保持市场的活跃度,让更多企业实现IPO、让外资愿意进来; 2、短线遏制楼市上涨,银行理财又打破刚兑,钱也只能去股市了; 3、跟美国人血拼前沿产业,顶层设计需要提振股市; 其实,长期关注【A视野】的老铁都知道,2017年年底,我就提出“中国长期低利率”。现在来看,何其精准?! 到了2020年,我又进一步明确了我的观点——“长期实际负利率”。 大家不要听各种评论,还是要看数据。 当CPI2.7%,可1年期利率连2%都不到,这个就是实际负利率啊,这说明市场上还是充沛的资金。 既然如此,近期市场的洗盘,又有什么可害怕的呢? 只不过,你要选择全年逻辑的赛道,要选择有业绩支撑的赛道。 因为,从现在起,后续的行情只会是少数公司的牛市了。 最后,今天送一个福利,以回馈大量粉丝长期的支持。 这个福利,是近期我在【森学院】提前给出的研判分析—— 8月盘面偏空,9月中上旬市场偏多。 当然,前提是,川普不要搞个大事件出来,否则,这句话就会落空。
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