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真相了!越是股改,散户越是亏钱

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一言难尽,何止是外企在华做生意的感觉,更是大A股民们的真切感受。

真相了!越是股改,散户越是亏钱


还记得夏天的时候,权威声音还呼吁大家要价值投资。


赞~


然后,今年企业高管减持瞬间好几千亿了。


原来,所谓的价值投资,说的只是接盘的一众股民啊。


其实,真的不是大家不想价值投资,实在是玩不起。


除了大A不分红外,大A自身的“硬伤”,是很难解决的!


一个股市,老经济有,新经济也有。


而中国的新经济企业,大多数都去外面融资了,导致的结果是,大A里面的老经济一大堆。


这其中,深受宏观调控的老经济企业,更是占比巨大。


像水泥、钢铁、纸、家电、有色……近期暴涨的,大多都是老经济;反观互联网豪强们,早出海了。


而这些老经济的企业,要想赚钱,大多数是高度依赖每隔几年一次的国家宏观经济调控。


就像今年,疫情打击下,国家不得不维稳,放水、刺激、扶持、补贴、基建等一通操作,这些企业大多数业绩暴涨。


这也是为什么今年9~10月份A森成功押注了周期股的操作逻辑?!


可问题是,后面一旦货币收紧,假设财政刺激也乏力了,这些老经济的企业就会业绩大幅下滑,那么,股票亏钱也就很正常了。


那么,核心问题来了:


我们真的可以不采用宏观经济调控的手法来管理经济吗?


这或许是天问了!


既然如此,大A现有的股市结构,天然造就巨大的波动,散户赚钱,何其艰辛,也就是很正常的事情了。


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刚刚我们还说的是实体经济调控传导给股市,可是,股市自身也有宏观调控啊。


就像今年7月份,股市热火朝天的时候,我们采用的是人为喊话,行政干预的方式去阻止市场原有的走势。


股改,看似很多轮了,也做了很多优化和重大部署,然而,真的可以避免人为干预吗?


尤其是在市场走势完全不同于监管层喜闻乐见的方向时,如何管的住有形的手?


特别是在稳住宏观杠杆率的大前提下,这种可能性如同让西门大官人见到金莲却引而不发,几乎是不存在的。


你要市场化,就要接受市场的投机,接受市场自身的非理性,接受市场的导向。


可现实是,我们需要资金去到产业升级的领域和企业,去全面支持国家产业政策的目标。


这也就天然意味着,我们的市场是不可能彻彻底底的市场化的。


因为,资金只去盈利能力成熟的股票上,而政策又希望大家去盈利能力不强、但是国家需要扶持的股票上。


散户想赚钱,政策想扶持,这种张力,才是当前大A非常扭曲的关键。


慷他人之慨,不用银行贷款去支持企业,何其舒爽?


然而,韭菜早就被割的头破血流,一心认定白酒才是最好的板块。


难怪此前有机构首席“不满”,一个茅台的市值等于3个军工板块的市值,“不正常”!


可是,在市场上,何来正常?何来合理?


大家都是拿着真金白银去砸确定性强的机会,而不是做公益。


综合来看,大A,无论是喊话、还是股改,核心还是全面支持企业融资,而非全面保障股民私有财产第一,这也就意味着,大家都不是傻子,都不会轻易把自己的资金长期沉淀在一个票里,又怎么可能玩什么价值投资呢?


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近期的退市机制,其实让市场还是很慌的。


因此,大量资金流入龙头企业,抱团取暖,也是没有办法的事情。


市场,原本就是资金博弈的地方,唯一的公平,只能是规则公平。


然而,我们现在要的是,规则公平,资金流向还是我们希望它们去的地方,这两者近乎不可能兼得。


资金,就是逐利的。


谁的钱不是钱,凭什么随便被人家割?


也因此,眼下的大A,看似股改热闹,可是,大家其实还是按照老剧本在演戏。


追热点、炒题材,即使7~10月多次喊话打击,可终究不可能绝迹。


因为,眼下的大A市场生态就是如此。


实体被宏观调控左右,金融市场也是被宏观调控所左右。


要想不亏钱,很多时候,就只能跑得快,赚到就落袋为安的心理,极为普遍。


喊话,其实就是对规则的冒犯。


原本大家都是按照市场游戏规则来,但是,突然被喊话打断,这就没法好好玩了。


毕竟,你随时再来个喊话,那么,亏钱的事情马上就出来。


而这个时候,我们竟然还在推进“机构化”。


股市的主管机构所使用的管理方法,就跟国企的主管机构用的方法一样。


因此,在巨大的资金、信息不对称的引导下,散户也就很容易成为被收割的对象,就如同民企无法跟国企竞争一样。


这也是我一直强调,拥有机构内部一手研报的重要性。


越是股改,散户越是亏钱;越是机构化,散户越是血赔。


机构 = 金融市场的国企


在机构化的浪潮下,未来大A必然上演如同实体经济一样的路子,公进私退。


唯有拥抱优质党产股,跟着一起喝口汤,才是大A投资唯一正确的路


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就近期个人操作上,我的思路是:


继续持有半导体核心资产,坚定持有。


同时,增配消费股,逢低布局军工核心资产,坚定持有。


此外,静候市场未来一个多月内的重大信号,一个绝佳的机会理应快来了。(暂不剧透)


继续看多上海楼市,已然进入无量上涨阶段


看好广州楼市的投资机会


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