惊涛骇浪之年

此前6月份经济数据出来的时候，很多人觉得复苏了。等7月份经济数据出来，又傻眼了。

是的，现在的经济修复极为不稳固，甚至可以说是非常脆弱。

此前发生的非核心城市的停贷事件，起码在消费者心中投下了深深的阴影，这也就使得稳增长变得难度进一步放大。

而另一边，7月末的重磅会议内容中，首次没有提到促进消费，这个就有意思了。

客观而言，去年1月份以后发生的这么多事情，早已让广大的居民家庭和私营企业主充满了“忧患意识”。

所以，大家早已进入了“备战备荒”的状态，随时为更糟糕的灾难发生去储备过冬粮食。

看看银行中储蓄已经飙升到10万亿，可就是不生娃不消费，各种摆烂躺平应有尽有。

不得不说，散点式疫情各处随机发生，确实对可持续性经营打击巨大。为此，老板们都想上岸，也就是不玩了。

老板们都不想玩了，就业和收入更加不稳定，自然也就很难有乐观预期了。

然而，这里面就出现了极为严峻的负反馈机制！

消费依赖就业，就业依赖创业，创业依赖营商环境，营商环境要求有形之手少收钱搞事；但是，不收钱搞事，有形之手没钱兜底稳增长，只能以牺牲部分营商环境的保护为代价，来追求短期目标达成。

也因此，我们看到了又一幕动态博弈中的“左右互搏”，简单归纳：

稳增长冲击消费潜能，消费潜能的不足又放大了稳增长的难度。

这种情况过去远没有这么严重，但是，本轮由于是惊涛骇浪的大环境，在缺银子的背景下，自然也就把时代深层次的矛盾直接暴露了出来。

这也就决定，本轮简单依赖传统的刺激工具，是真的不行的。

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如果只看到这层，其实还是严重不足的。

毕竟，大会没有大书特书促进消费，这在传统意义上而言，是不可思议的。

其实，放眼全球，肉眼可见的是美国经济即将步入实质性衰退，欧洲经济则已经是摇摇欲坠。

因此，这些发达国家拼命拱火我们，无非是希望把我们里面的储蓄吸走，然后遏制我们的发展，进而反过来抢我们的饭碗。

自从拜登上台以来，A森最讨厌听到的三个字就是“价值观”，生意而已，别装了。

所以，就算中国今天要跟美国做很多领域实质性的摊牌，无非是两种节点的把握：

• 要么直接摊牌，相当于直接诱发美国衰退提前发生，但是，我们的代价也很大；
  
  

• 要么就是等美国人先爆仓，此前我们各种严防死守，此后我们就可以全面出击。

还记得过去几年有形之手一直强调“未来会有惊涛骇浪”，去年一整年6次唱空美国金融市场和实体经济。

很明显，有形之手对于这一天的到来不仅有研判，各种早已进入布局。

也因此，现在这种全民备战备荒的状态，反而正是有形之手所想要的。毕竟，一下子从和平松弛的状态进入准战时状态，是人都切换不过来的。

一步步的来，为后面的终极反制做准备，才是王道！

这里面的核心战略考量是，既然美国的爆仓是不远的将来注定要发生的，为何现在拼命刺激？这不是驱动美国经济增长吗？这不是相当于让全球蹭我们的信贷投放红利流量吗？

越是这种战略级别的窗口期，越是要政治考量为优先，经济作为核心兜底为主不能乱。

对内各种保障基本民生，对外静候老鹰爆雷后的重大历史机遇期全面冲击。居民家庭现在肯拼命存钱，不正是给未来穿越惊涛骇浪提供了极强的安全护垫吗？

这种护垫还可以在加杠杆加的不多的背景下来实现，完全符合内部防风险的诉求。

从这个角度来看，7月底的大会不给太多增量刺激政策，是有意为之，更是锚定欧美即将到来的惊涛骇浪的全面准备阶段。

从选择角度，我们是想等人家爆雷了再出手，也就是说，看谁先爆雷，看谁先扛不住，看谁资金外流更疯狂，看谁最终稳不住经济和安全的基本盘。

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今天我们再思考中国经济的时候，必须放在全球视野去审视，否则根本看不清。

任何生产的目的最终都是为了消费，而今年的特殊点恰恰是拼命夯基建、稳地产，对于消费也就是家电和新能源汽车补贴一把。

核心在于，全球已经进入存量经济时代，每年财富增值也不会像过去那样突飞猛进。

这种时代一旦出现，原来强势方会优先考虑到处割韭菜来保障自己现有的生活水平，而不是想着要马上顺应基本面。而这种收入和生活水平之间越来越严重的张力，逐步成为搅动时代最疯狂的动能。

对于中国来说，与其现在各种需求端疯狂拉升刺激，还不如在有效供给端拼命产业升级。

也就是说，与其把现在赚到的钱先花起来爽一把，还不如精练新的本领以便未来可以出去夺食抢饭碗。

从这个角度，现在谁拼命乱发钱给消费刺激，谁就是存心把自己的为数不多的储蓄拿来刺激别国的就业。

从这个角度，现在谁拼命玩产业升级迭代，谁就是想要在全球存量就业岗位和创业机会中实现“国际再分配”。

理智的来看，反正美国人的加息缩表抗通胀也就是做做样子，至今美国人还在拼命刺激。何不依赖出口，继续蹭美国最后的刺激流量为己所用呢？

2018年降杠杆的时候，原本是要蹭美国减税的流量，没能完全蹭到。但是，现在这种格局下，我们要蹭美国货币和财政宽松的流量，还是机会很多。

这既可以“帮助”抬升美国的通胀（中国出口商品涨价），又可以让美国的消费利多我们的产业升级。

在如此特殊的历史时期，这种打牌姿势，不可谓没有远见。

看看经济数据，这么多制造业大国，近期只有中国还是大量顺差，连此前数据傲娇的越南都是贸易逆差，已经非常说明问题了。

在不考虑本国消费的前提下，单纯的生产本身，其实就是发动战争，是一种成本的天量支出。在欧美日韩的制造业都逐步遇到严重的挑战的背景下，中国反向实施产业链战争，才是这个时代最华丽的篇章。

当他们的企业如同二战刚刚结束后那样各种倒闭、破产、违约，这也将是中国经济掌握规则、话语权、垄断的时候。

到了这一天，何愁没有海量消费和人民币国际化呢？