存心的？

以美联储的人精风格，去年不可能完全看不出通胀要起来了。但是，即使如此，还是延迟加息缩表，直接拖到今年。

大家有空可以去看看，去年多少华尔街、科技公司的大佬在夏天拼命减持手里的资产，各种套现。当时正好这些资产的价格都在高位，如果说这两者之间没有关系，没有掩护，没有勾兑，那真的是巧合到了匪夷所思。

如今来看，华尔街和科技大佬们其实去年就完成了高位割韭菜的关键一步，现在手里银子一大把，正愁着没地方可用。

毕竟，美股、美债、美房都是面有难色，往后看大多还有各种风险。

因此，像今年拱火俄罗斯成功后，算是给了军工复合体、华尔街、产业资本一次绝佳的赚钱机会。这个场子一开，拜登中期选举能够没有惨败，也确实是说得通啊。

资本，其实是没有国界的。

资本要的是逐利，因为资本的持有是有成本的，这使得资本也是被动前进，如同精虫上脑，一点办法都没有。

如果资本用于实业可以赚钱，资本自然愿意花钱。可是，现在全球实体经济危机下，哪儿这么多机会？！

因此，通过拱火、买战争、做空后进国家，就成了不得不为之的事情。

几个月前国内还在猛吹的越南经济，我记得当时我说越南快不行了，留言区还有不同意见。那现在呢？房股暴跌，进出口变成贸易逆差，通胀飞起来，银行体系面临严重风险，最大的地产大亨已经去山上呆着了。

其实，越南就是正在被做空的，类似于1997年的东南亚危机。而越南目前还只是被华尔街秃鹫看中的其中一个国家而已。想一想前段时间越南领导人突然来我们这里各种好话说尽，一切尽在不言中啊。

然而，即使如此，由于本来美元镰刀出现了前所未有的问题，其实美国的精英门阀在收割时还是遇到了很大的障碍。

以前美联储一波放水，海量美元就去往全球各地；等美联储加息收水，顺便就收割了。这个模式下，美国精英门阀只要顺势而为，就可以轻松收割。

但是，2020年开始的美联储超级宽松，大量的美元并没有去往全球，而是前往美国的金融资产，更多在美国本土内流淌。这也就使得眼下的美国精英在面对国内金融体系脆弱时，有点尴尬了。

一旦我们理解了这一层，也就很好的解释了为何拜登要开个场子去搞俄罗斯了。银子没法赚了，这还了得？不要忘记，资金是有成本的。

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这个时候，其实中国的价值就凸显了。

经过2年的磨，中国的资产估值普遍偏低了。

不仅如此，中国拥有全球相对最低的通胀水平，劳动力被疫情打击的也是最少的，拼命产业升级，海量民间储蓄在银行里，出口又是全球最猛的，有形之手大量救市子弹还没有用。

更为重要的是，现在有形之手打算逐步使用一小部分的救市子弹。

一方面，发达国家是金融和经济见顶了，中国却是底部准备启动往上；一方面，中国的金融风险相对最小，都耳光抽了两年了，还能有多大；一方面，出口作为大国的核心竞争力，中国又是傲视群雄的。

所以，中国核心资产的确定性价值就出现了，而且还可以变成躲避海外风险持续暴风的避风港。

截至目前的有限信息让我们不能百分百确定，是否这种人为压制估值的方式，就是构筑一个庞大的蓄水池，为后面周期错开后导流海外资金入场提前布的局。

当然，如果真的是这样，只能说，这绝壁是高手下棋了。

因为，现在的形势确实是攻守易势了！

疫情后，发达国家资产估值都炒翻天了，即使到了今天还是不便宜。但是，我们自行把估值拉到阶段性底部，再差也没有办法差了。

这种时候，导流海外资金入场，应该说，赢面极大！

只要你资金进来，那就由不得你了。我们可以用各种干预手段，引导资金前往重点扶持的领域，甚至直接支持我们的核心国企。

像近期为何突然大谈国企估值体系要优化？

回忆一下去年A森有一篇很牛逼的文章的内容：

大A=为国企融资=对冲海量债务的风险=被扶持且亏损企业的隐蔽收入

因此，我们马上就可以知道，现在被扶持的企业已经是严重巨亏了，需要想办法给他们“充值”了。

要充值，就要拔高估值，就要导流海外资金进来配合，就要拉一把行情，这样才能为后面成为隐蔽收入做好铺垫。

从这个角度而言，现在还在看空大A的，底气何来？

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从全球范围来看，现在的中国资产就如同一个庞大的堰塞湖。

以前大家不当回事，因为疫情、行业摁倒、地产政策等等看空。

然而，在比烂的时代，只要你没有人家那么烂，那你就是扛把子，就是小甜甜，就是人人追捧的优质资产池子。

当全球都在担心通胀引发系统性风险的时候，中国是大国中唯一一个不需要担心的。

况且，我们的央妈后续持续放水的工具还有很大，为了稳增长，意愿也很强。不得不说，这些都是全球储蓄极为渴望的投资热土。

以前我们的资本管制多少还是影响别人的热情，现在美国自己做了大量管制措施，俄乌冲突中俄罗斯的外储被没收，也让很多国家的资本极为震惊。

资本管制只是流动性要差一点，没收外储和资产那就是“没了”。所以，人民币资产的价值就出来了。

一方面，通过增持人民币来获得中国的各种制造业产成品，这是当下绝大多数国家所需要的；

一方面，储备一些人民币后，总要有收益，这就增加了人民币资产被投资的动力。

一方面，中国的制度创新也为导流海外资金做了大量的工作，现在中东大量土豪打算过来投资。

一方面，美国的金融资产对比美国的经济基本面其实还是高估，而中国的金融资产对比中国的经济基本面反而是严重低估。

也因此，现在中国的核心资产定位已经跟过去几十年的逻辑完全不同了。

现在就是要扮演全球第二个堰塞湖，慢慢的吸别人的血，从资本输出国逐步变成资本输入国。

用别人的钱，通胀是别人的，杠杆是别人的；用自己的钱，通胀是自己的，宏观杠杆率也是自己的。

在大国博弈的背景下，不得不说，这绝壁是经济混合战的一步妙棋。

而且，也不让你短期拼命拉，就是每年都在箱体内徘徊，中枢逐步往上。这样既没办法做空，又感觉这里有吸引力。

俄罗斯的能源被剔除SWIFT，本质上，就是全球1/3的能源开启了石油人民币的路径，这也就为后续更多国家持有人民币创造了决定性的一步。

此后，人民币资产被追捧将会是必然，因为人民币持有也是有成本的，终究要想办法提高持有的收益。那么，人民币资产的核心价值也就有了。

房股核心资产的新周期，其实已经开启了！

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